DEX与CEX 的未来战线,及去中心化模式

admin
admin
admin
1265
文章
1
评论
2020年10月8日20:56:45 评论

2014年,以太坊诞生了,各种各样的产品应运而生。这类产品使用户无需通过第三方直接进行交易。

DEX与CEX 的未来战线,及去中心化模式这类交易中最常见的例子是去中心化交易所(DEX),在2014年以太坊介绍时,V神也提到了去中心化交易所。纵观非中心化区块链交易所的发展历程,我们可以看到其发展过程,以及如何与非中心化交易所竞争。
什麽是去中心化交易所?
非集中交易的交易方式多种多样,但共同的特点是没有托管。非集中交易所使用智能合约管理链来管理资产,而不需要第三方参与。
在非集中交易所买卖双方直接进行交易。理解非中心化交易所的历史,将有助于我们更好地理解其未来。
Ether交易所(EtehrEx)和Oasis交易所(OasisEx)等以太坊最早的去中心化交易所完全依赖智能合约来建立传统的集中限价交易平台(CentralLimitOrderBook)。开发人员和用户很快发现交易指令的管理和交易执行在区块链中是无效的。尤其是做市商的买卖订单与链单簿的交互成本很高,而且链上交易的延迟常常会导致交易失败。
链式订单簿
一家新型交易所EtehrDelta于2016年诞生,该公司设计了创新的链下订单模式。这个设计解决了生成订单的成本问题,减少了交易延迟,减少了Gas的下单费用。
虽然取得了一定的进展,但用户仍然需要支付取消订单的费用,这也阻碍了市场参与者提供更大的流动性。另外,大量消费用户(Takers)竞相竞相购买同一份订单,这也造成了“交易冲突”,在之前的高峰期,最高30%的交易是由于这一原因导致的。
虽然早期的DEX逐渐走向衰落,但它们曾经都很有创意,也很有远见,为今天的DEX模式打下了基础。
链下执行,链上结算。
在最早的去中心化交易所模式基础上,IDEX和DDEX等下一代去中心化交易所采用了混合交易模式。混杂模式将订单和交易执行都转移到链下,通过链下执行,用户与其订单进行匹配,然后将订单提交给交易所。该方法解决了交易冲突、订单取消手续费和先发制人等问题。这也是近两年来的主要交易模式。
但是,这个设计也并非没有缺陷。不需要再依赖于撮合引擎,但是事务执行、手续协议费用和网络阻塞问题依然存在。将来能够解决这些问题的去中心化交易所将会更加方便用户。
在基于此模式的去中心化交易所仍在持续积累用户和交易量的情况下,出现了以Uniswap为代表的新型AMM去中心化交易所。
自生自灭的做市商
自动化做市商的设计是对供应链上的订单簿进行创新改造。许多早期的单边去中心化交易面临着交易费用高和链上订单更新慢的问题。
对Uniswap来说,没有薄集,只有简单的常乘积公式。
这一设计最终使Uniswap获得了突飞猛进的发展。这是一种随时都可以使用的,不需要使用的流动性,使许多其他应用可以开发在它之上。许多代币也选择直接在Uniswap上发行,项目方只需部署一个简单的流动性池,就能让他们的新代币享受流动性。这样的流动性也能让广大用户享受被动收益。
虽然获得了巨大的收益,但专家们质疑目前的自动做市交易是一种转型方案,并且对其长期发展表示保留。Uniswap在模式上比中央交易所更缺乏活力,需要人工干预(套利者参与)。
尽管以太坊网络有许多优点,但由于链上延迟高,吞吐量低,它不适合传统的去中心化交易所。因此,交易所的去中心化发展有三个路径:新型的自动做市商,转换到高性能公链上,采用混合模式。
新一代自动做市模式。
在非中心化交易所的发展历史中,自动做市商起到了重要作用,他们不再局限于单一交易,而是利用链上功能来为资产定价。Uniswap是第一个基于常量乘积公式进行部署的例子。Curve也是一家自动做市商交易所,但更多的关注货币互换。
在去中心化交易所发展中,AMM通过完全取消订单和利用静态链上的功能为资产定价来解决关键的性能问题。Uniswap提供了第一个例子,也就是常量产品功能,它创建了一种特殊的价格曲线。竞争对手,如Curve,已经尝试了不同的特性,在这种情况下,选择一种更适合市场对同一价格的资产,比如稳定币或者不同类型的比特币。
由于这些产品不断发展,用例越来越清晰,用户对它们的需求也越来越强烈。然而,他们仍不可能取代单一订单的交易模式。
在Solana公链的基础上,新的去中心化交易所Serum从一开始就选择了性能更好的Solana公链,并开发了定制模式。
归根结底,交易的撮合与执行是一个决定谁先达成共识的问题。对于非中心化模式,一个共识需要多个解决方案的确认,因此该模式的效率难以与中心化模式相比。
非中心化的交易所已有很长的历史。每次去中心化交易所的发展,从2014年初开始的链式交易到今天的多种选择,都提供了兼顾安全和性能的特征。将来,通过分拆托管,非中心化交易将与中心化交易所竞争。
交易者对资产托管和合规的需求日益增长,原因是监管和安全方面的因素。集中的交易所为交易者提供了一个方便的选择,但是它们通常都有安全风险。尽管去中心化交易所具有更好的资产控制和安全,但它在满足合规要求方面显得无足轻重。
AlexWearn,CoinDesk的专栏作家,是高性能去中心化交易所IDEX的共同创始人和首席执行官。在Amazon,Adobe和IBM工作过。自2014年起,他就开始涉足加密货币创业,2018年,他转型为全职创业者,并推出IDEX。

admin
  • 本文由 发表于 2020年10月8日20:56:45
  • 转载请务必保留本文链接:https://www.biyungu.com/news/2848.html
智能合约是什么意思?区块链智能合约讲解 资讯

智能合约是什么意思?区块链智能合约讲解

就大家现阶段针对区块链的探讨来讲,大家早已说过许多 话题讨论,包含哪些促使区块链转帐不能伪造,区块链技术性是怎样在多方面金融投资中出示信任感这些。可是大家都还没说过,区块链技术性能够在交易方式中除去第...
DeFi并不是以太坊才有,比特币的更香 资讯

DeFi并不是以太坊才有,比特币的更香

CoinDesk几个星期前的一篇文章《为什么比特币持有者们也关注DeFi?我注意到|CoinDesk专栏。很明显,这个标题是用来吸引眼球的。看起来,所有DeFi上的东西都会受到比特币用户的抵制:垃圾软...
PayPal是否会影响这次行情的波动 资讯

PayPal是否会影响这次行情的波动

昨天晚上,比特币和以太坊市场开始了一轮更为猛烈的上涨。比特币价格最高达到13000美元,以太坊价格上涨稳定在390美元左右。在最近几个月里,比特币出现了最高的涨势。 业内许多人都将比特币开启的这轮上涨...
匿名

发表评论

匿名网友 填写信息

:?: :razz: :sad: :evil: :!: :smile: :oops: :grin: :eek: :shock: :???: :cool: :lol: :mad: :twisted: :roll: :wink: :idea: :arrow: :neutral: :cry: :mrgreen: