消费在下降意味着什么?反而消费贷款却增长

大概是这么几个原因。一个是现在借钱越来越方便了，比如网上的各种接待平台。年轻人参与越来越多。

第二个是一些消费贷款可能并没有按照原来的设想进入原来的领域，你懂的。

从根本上来讲，债务本来就是这种非稳定机制，所以我们要对他进行监管。

第一，越来越方便的借钱，蚂蚁的故事。

做任何事情都有一个成本，麻烦的程度，如果特别简单，特别容易，点一下就做完了，当然有人愿意做了。如果你去银行办一大堆手续，那自然你就不想弄了。

而现在是互联网的时代，互联网最大的特点是什么？各种贷款，各种小贷都可以在网络平台上进行操作，只要你有身份证，只要你注册一个账号，很快几千上万块钱就能打到你的账户里。

事情太方便了，就容易成为双刃剑。这就是前一阵子我们要整顿某些网贷平台的原因。这些平台并不是用自己的钱，而是做了二道贩子，把银行的钱贷出去，然后借给大家，自己中间挣个手续费。

而且使使用网上借贷平台的更多的是年轻人，年轻人有什么特点呢？我觉得很大程度上就是非理性了，对未来非常好的预期。比如我年轻的时候，20岁出头，总感觉自己非常的厉害。总感觉自己即使不够富裕，没有成功，只是因为年纪不够大，只要我到了相应的年纪，我也能成为马云和贝索斯。

人过于高估自己的时候，就遇失去理性，就敢于借钱，所以我们看到疫情之后，短期贷款的违约率上升了将近一倍。

这也就是为什么我们要出重拳整顿某某平台的原因。小蚂蚁为什么被阻止上市？没有那么多的阴谋论，也没有那么多的斗争，最关键的原因就是不能让金融系统发生系统性风险。什么意思？不能太多的人借钱不还钱了，之前对于大宗的房贷还好说，一笔一笔的。而对于这么多的人，这么多的小额贷款，你怎么去监管，怎么去控制，说句话就不好使了。

第二，一些消费贷可能没有流入本想要的消费领域。

还有一个很重要的原因就是前一阵子在深圳发生的事情，当时有人提出消费贷流入了非消费领域，也就是说有人拿钱去干别的事情了，比如投资资产，比如我买大宗资产，这个大家都懂。

由于疫情，生产生活停止。我说了经济就是不断的交易，只要供给端有人生产，需求端有人花钱买，那经济这个游戏就能玩的下去，而疫情期间大量的人失去收入，这个需求就没有了。

工厂也上不了工，经济就有可能锁死，没有办法，只有放水，什么叫放水，放水就是放出钱来。就是降低利率，甚至在疫情期间还出现了消费贷款的利率低于房屋按揭贷款。

有常识的人都知道，房屋按揭贷款往往是最安全的贷款之一，而消费贷款其实风险是更大的，但是却出现了这种利率倒置的情况。在这种情况下就会出现套利机会。

比如有人就拿着消费贷款，很多时候往往是先息后本，表面上看起来利率高，实际算上时间价值，它的实际利率是更低的，那么如果用其来购房子，其实成本更低。

而买房子往往需要的是一大笔钱，那么大量的人把消费贷款贷出来，如果用去做首付或者用作周转的钱，那这个体量就非常大。

第三，债务本身是非稳定的，需要外部的力量进行对冲。

最后就来谈一谈债务本身的特点，债务本身其实就是非稳定的，他并不是可以达到一种所谓平衡和均衡。而是往往会出现马太效应，那就是借的越多越想借。我们看那些赌徒往往到开始亏了一点儿，后面亏的更多，到最后就没办法收拾。

这就是人性。我刚才说了，很多年轻人进入消费贷款市场，这些人对未来充满了期待，总感觉随着自己年龄增长，经验丰富，收入会越来越高于是她就敢负债。

他觉得，我总归是能还的上的，就算还不上，我也年轻，我用这个贷款去还那个贷款。一张一张的滚下去，到最后自己就会精疲力尽，没有任何办法也就完蛋了。完蛋了怎么办呢？完蛋了就完蛋了，也没有什么解决的办法。这是一种非常不理性的行为。

这也是市场经济中的不稳定机制。当所有人都这样做的时候，当所有人刚开始充满了期待，充满了乐观的情绪，就会大量的借债。但是我说了，人有悲欢离合，月有阴晴圆缺，市场总是在萧条与繁荣的不断交替当中，而不是一直热下去。

一旦经济转冷，像疫情这种情况失去收入，大家都没了收入的情况下，债务的雪球之前滚得非常大，这个时候就还不上债了，那么整个社会都会出现问题，人们没有收入，企业破产，资产价格下跌。整个社会陷入萧条的情况。可能会出现动荡和人们预估不了的混乱情况。这个时候没有办法，只有放水。

当利息降低的时候，人们就更有冲动去贷款。所以消费贷就越贷越多。这是一条不归路。所以我们要加大监管，控制这个贷款的流向，靠外部力量把这个价格拉回到平衡和理性的状态，这是没有办法的事情。

结论。由于网络的存在，借贷平台大量滋生，借贷变得非常便利，手机点几下就行了，当人们的成本无限小的时候，年轻人的加入，更多无理性的行为造成了消费贷款大量增加。

由于疫情的原因，不得已央行银行放水降低了贷款利率。很多人拿着贷款并没有去做消费相关的事情，而是把它投入了资产的购买。利用利率的倒置套利，这也是消费贷款增长的原因。

负债本身就是市场经济中的一种非稳定机制，他不会达到一个均衡的水平，而是往往遵循马太效应，越借越多，最后绑架全社会陷入万劫不复关键时刻，政府只能果断出手，防止它的规模做大绑架整个经济，让经济回到稳定状态。